上海艾方资产总裁兼投资总监蒋锴对澎湃新闻记

配资 2019-07-09 04:18183未知admin

  截至2月25日,沪深两市的两融余额已经达到7840.62亿元,这是自今年2月11日开始的连续第11次增长。不仅如此,沉寂许久的场外配资也有死灰复燃迹象。

  当前配资方式以线上交易为主,避免了繁琐的线下签约流程,投资门槛更低,到账速度更快,杠杆倍数也更高。

  配资的流程其实很简单。一般来说,用户存入一笔风险保证金,配资平台会分配股票账户,里面会有一定杠杆比例的资金,用户可用此账户进行操作投资。配资的模式一般有免息配资、按天配资、按月配资,收费模式有的是账户管理费,有的则是直接折算利息,有的则设定盈利分成模式。

  举例来说,澎湃新闻记者在一家配资公司的公众号上看到,该公司共有按天配资、按月配资、免息配资三种模式。“免息配资”不收管理费和利息,起配金额100元,最高可操盘200万元,盈利的分成为个人七成配资公司三成。以出资100元为例,保证金100元,操盘期限30天,杠杆固定为6倍,总操盘金额为700元(保证金+配资金额),预警线元。

  该配资公司的客户经理向澎湃新闻记者推荐了按月配资。按其介绍,按月配资时间长、利率低,适合长线元,月利息为5元,对应着月利率为0.5%。这种情况下,总操盘资金是1100元,亏损警戒线元,亏损平仓线元。

  场外配资一直都是高风险的行为。2015年的A股牛市中,场外配资对行情起到了推波助澜的作用。2015年7月12日,中国证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,要求督促证券公司规范信息系统外部接入行为,并于2015年7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。

  当年9月初,监管下发清理整顿工作时间表,要求在9月30日前完成对场外配资的清理整顿工作,个别存量较大的公司不得晚于10月底前完成,并为了确保场清理整顿工作有序开展,证监会还首次明确了信托产品账户的清理范围。

  在监管层叫停了券商系统的外部接入功能,以及伞形信托被清理之后,场外配资不再像之前一样便捷。

  上海艾方资产总裁兼投资总监蒋锴对澎湃新闻记者介绍,以前通过伞形信托的模式,1个账户可以虚拟成100个账户进行配资,但现在缺少了信息系统进行程序化的分仓、盯盘等,甚至要通过单账户手动操作,大规模的配资业务必然难以展业。

  澎湃新闻记者联系一家股票配资平台,该公司一位在线客服就表示,已停止接受新客户,只做原有客户的生意,因为忙不过来。

  不过,也存在配资公司通过与券商合作进行操作。一位证券营业部总经理就对澎湃新闻记者表示,据其了解,券商提供了文件交互等变相外接的交易手段,也能实现类似外接的功能,配资公司再利用文件交互功能是可以再在后端做个配资系统,有的券商对此会睁只眼闭只眼,因为毕竟能给券商带来交易量,有些券商就会冒此风险。

  近期证监会的一份文件也引起了市场的关注。2月1日,证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》(下称《规定》)向社会公开征求意见,券商股票交易接口将重新放开。随后,有消息称,恒生电子已做好相关技术准备,已开发出相关产品,可为证券公司提供整体解决方案。但恒生电子表示,该公司根据自己的业务理解,进行了相关解决方案的规划设计和老产品的改造规划,以及新产品的研发准备,但截至目前尚没有落地相应的解决方案和新产品。

  一位券商信息技术部负责人对澎湃新闻记者表示,从本次的征求意见稿来看,对券商和私募机构的监管都更加严格。种种要求,都是在防范场外配资风险的再次发生。

  证监会2月25日表示,对场外配资密切关注,指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。各证券公司要严格执行经纪业务、融资融券客户适当性管理,加强异常交易监控,认真做好技术系统安全防护。

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